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标题: 创投新税政，是利好还是风险？ -何成实 [打印本页]
作者: 欧凯财税    时间: 2018-12-13 15:44
标题: 创投新税政，是利好还是风险？ -何成实

创投新税政，是利好还是风险？

作者：何成实


昨天，国务院会议关于创投基金，出台了最新税收政策，原文如下：

“在今年已在全国对创投企业投向种子期、初创期科技型企业实行按投资额70%抵扣应纳税所得额的优惠政策基础上，从明年1月1日起，对依法备案的创投企业，可选择按单一投资基金核算，其个人合伙人从该基金取得的股权转让和股息红利所得，按20%税率缴纳个人所得税；或选择按创投企业年度所得整体核算，其个人合伙人从企业所得，按5%—35%超额累进税率计算个人所得税。上述政策实施期限暂定5年。使创投企业个人合伙人税负有所下降、只减不增。”

具体分析，这到底对基金是利好还是风险呢？我们从以下几个问题上来试着看看。

问题一：该政策只适用于创投企业，其他基金税收政策将如何走向？

分析：现阶段，对于基金，很多地区适用的是有限合伙的投资人（LP）按照20%个税税率，对于一般合伙人（GP）采用的是5%-35%个税税率。

18年9月，因为税总稽便函，要求全部按5%-35%个税税率，于是在一波以影响创投的名义下，国务院暂时性的要求停止按5%-35%。也就是说，本身上，是所有基金合伙都会按照5%-35%来，结果搭着创投的顺风车，大家都还是按着老的LP20%，GP35%来。

而新的创投政策一明确，即很明确的只限定于创投，按照税总的一惯能征必征的思路，可以预见，未来很可能对一般的非创投类基金进行35%计征个税。作为基金管理人员，这块的风险不得不考量。

问题二：新创投政策与现阶段创投执行口径有什么区别？

分析：过去是对LP20%，GP35%，新创投却并没有限制身份，也就是说，如果你是GP，同样可以备案采用20%，这可以说是对一些GP的大利好，而如何用好这个利好，则要看各个GP如何测算整体税负了。

问题三：对于过去的非创投基金，会不会追补税？
分析：从政策层面来说，为了减少新舆情风险，一般会不再追补税，但从执行人员来说，按照一惯的执法风格，税务机关对舆情预知敏感度算是极低的，甚至于会主动创造舆情。因此，不排除为了增加税源需要，而追征的可能性。

问题四：创投20%和5%-35%该怎么适用？

分析：首先，必然是备案，然后就是单一基金核算的问题，这里有两种方案，一种是必须单一基金，另一种是不管基金是否单一，只要备案自己选择单一，那就是单一。按照创投企业个人合伙人税负有所下降、只减不增的原则方向来说，第二种可能性更大。

问题五：合伙基金该如何应对？

分析：为了减少不必要的风险，对于已经结束，可注销的合伙，建议在政策出台前，进行注销，以防止可能出现的追征风险；同时，做好未来一般基金可能按35%计征的预估，尤其是在测算基金总体收益时。

（注：以上所有都针对的是个人合伙人。）





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