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标题: 美国纳斯达克上市条件和费用 [打印本页]
作者: 欧凯财税    时间: 2017-9-21 21:36
标题: 美国纳斯达克上市条件和费用
美国纳斯达克上市条件和费用


    2006年2月，纳斯达克宣布将股票市场分为三个层次：纳斯达克全球精选市场(NASDAQ Global Selected Market，简称NGSM)、 纳斯达克全球市场（NASDAQ Global Market，NGM）以及纳斯达克资本市场（NASDAQ Capital Market，NCM），进一步优化了市场结构，吸引不同层次的企业上市。
    1. NGSM条件

    NGSM是拥有全球首次上市最高标准的市场板块，2006年7月3日起正式中国的携程、网易、新浪、搜狐、TOM在线、盛大、前程无忧等9家公司入选这一最高标准的市场。该市场的上市条件是
(1) 关于财务和定性要求

要求

标准一

标准二

标准三

税前利润/收入（Pretax earnings）(缴纳所得税之前基于持续经营而产生的收入)

前三个会计年度累积大于等于1100万，并且要两个会计年度每年大于等于220万，并且前三个会计年度每年的税前收入均为正值


无

无

现金流（Cash flows）

无

前三个会计年度累积大于等于2750万，并且前三个会计年度每年现金流均为正值


无

公司市值（Market capitalization）

无

前12个月平均大于等于55000万

前12个月平均大于等于85000万

收益（Revenue）

无

前一个会计年度大于等于11000万

前一个会计年度大于等于9000万

买入价（Bid price）

4

4

4

做市商(Market makers）

3或4个

3或4个

3或4个

公司治理要求

要求

要求

要求


对于首次发行，公司必须至少符合以下三个财务标准之一。

(2) 关于流动性要求（LIQUIDITY REQUIREMENTS）



要求

首次公开发行和剥离公司（Initial Public Offerings and Spin-Off Companies）

成熟公司（Seasoned Companies）:目前存在普通股或类似交易的公司

（1）持有100股以上股份的股东数量，或者，股东总数，或者，（2）股东总数，并且过去12个月里平均每月的交易量

（1）持有100股以上股份的股东数量是450以上，或者，股东总数在2200以上

（2）无

（1）持有100股以上股份的股东数量是450以上，或者，股东总数在2200以上。

（2）股东总数在550以上，并且过去12个月里平均每月的交易量在110万以上

公众持股的股份数

1250000

1250000

（1）公众持股股份的市场价值；或者，（2）公众持股股份的市场价值与股东利益

（1）公众持股股份的市场价值是7000万以上。

（2）无

（1）公众持股股份的市场价值在11000万以上；或者，（2）公众持股股份的市场价值在10000万以上，同时股东权益在11000万以上。


(3) 维持上市资格的要求（CONTINUED LISTING REQUIREMENTS）

要求

权益标准

市值标准

总资产/总收益标准

股东权益

1000万

无

无

已发行证券市值

无

5000万

无

总资产和总收益（最近一个会计年度，或最近三个会计年度中的两年）



无



无



5000万和5000万

公众持股数

75万

110万

110万

公众持股股份市值

500万

1500万

1500万

发行价

1

1

1

总股东数

400

400

400

做市商数量

2

4

4

公司治理要求

要求

要求

要求


2. NGM上市条件

  首次发行

要求

收入标准

权益标准

市值标准

总资产/总收益标准

缴纳所得税之前基于持续经营而产生的收入（最近一个会计年度或最近三个会计年度中的两年）



100万



无



无



无

股东权益

1500万

3000万

无

无

上市证券市值

无

无

7500万

无

总资产和总收益（最近一个会计年度或最近三个会计年度中的两年）



无



无



无



7500万和7500万

公众持股数

110万

110万

110万

110万

公众持股的股票的市值

800万

1800万

2000万

2000万

发行价

4

4

4

4

股东数（持有100股以上股份的股东）


400


400


400


400

做市商数量

3

3

4

4

运营历史

无

2年以上

无

无

公司治理要求

要求

要求

要求

要求



3. NCM上市条件

(1) 首次发行要求：

要求

权益标准

已发行证券市值标准

净收入标准

股东权益

500万

400万

400万

公众持有股份的市值

1500万

1500万

500万

运营历史

2年

无

无

发行证券的市值

无

5000万

无

基于持续经营而产生的净收入（最近一个会计年度或最近三个会计年度中的两年）


无


无


75万

发行价

4

4

4

公众持有股份数

100万

100万

100万

股东（持有100股以上股份的股东）

300

300

300

做市商

3

3

3

公司治理要求

要求

要求

要求


(2)维持上市资格的要求（CONTINUED LISTING REQUIREMENTS）

要求

权益标准

已发行证券的市值标准

净收入标准

股东权益

250万

无

无

已发行证券市值

无

3500万

无

基于持续经营而产生的净收入（最近一个会计年度，或最近三个会计年度中的两年）



无



无



无

公众持股数

50万

50万

50万

公众持股股份市值

100万

100万

100万

发行价

1

1

1

总股东数

300

300

300

做市商数量

2

2

2

公司治理要求

要求

要求

要求


    2、中国公司赴海外上市费用大约有进场费、审计费、律师费、中国律师费和券商费用构成，一般占融资额的9%-16%。






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