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标题: 科创板允许存在同业竞争和关联交易，上市最快4个月，辅导期超短 [打印本页]
作者: 欧凯财税    时间: 2019-10-16 23:53
标题: 科创板允许存在同业竞争和关联交易，上市最快4个月，辅导期超短


科创板允许存在同业竞争和关联交易，上市最快4个月，辅导期超短

原创：lawyer an 投资与并购专业律师


关于同业竞争和关联交易与主板及创业板的要求有很大的不同，科创板在同业竞争和关联交易、审核时间等方面有更大的包容性，主要体现在以下几方面：

一、允许存在同业竞争和关联交易

允许与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不存在对发行人构成重大不利影响的同业竞争，不存在严重影响独立性或者显失公平的关联交易。换言之科创板对于同业竞争的要求是“不构成重大不利影响”即可，同样对于关联交易也允许存在，只要“不严重影响独立性或者显示公平”即可。

2019年3月1日证监会公布的《科创板首次公开发行股票注册管理办法(试行)》中第十二条规定：发行人业务完整，具有直接面向市场独立持续经营的能力：
(一)资产完整，业务及人员、财务、机构独立，与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不存在对发行人构成重大不利影响的同业竞争，不存在严重影响独立性或者显失公平的关联交易。

1、对同业竞争。主板、中小板和创业板的要求是“应披露是否存在与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业从事相同、相似业务的情况，对存在相同、相似业务的，发行人应对是否存在同业竞争做出合理解释”。

2、对于关联交易。主板和中小板的要求是“关联交易价格公允，不存在通过关联交易操作利润的情形”及“应披露报告期内发生的关联交易是否履行公司章程规定的程序”。创业板的要求是“应披露报告期内发生的关联交易是否履行公司章程规定的程序”。

二、辅导期超短

主板、中小板和创业板企业辅导备案一般需要一年左右才能完成验收，辅导验收后再递交首发申请。而科创板已有企业一两个月的即完成辅导期。

根据已有券商的披露，辅导工作分为三个阶段：

第一阶段：摸底调查、制定方案

第二阶段：集中培训、解决问题

第三阶段：完成辅导计划

重点在于完成辅导计划，进行考核评估，做好科创板首次公开发行股票申请文件的准备工作，配合企业制作首次公开发行股票并在科创板上市的申请文件。

三、上市审核时间最快4个月，全流程电子化

报送申请文件——上交所5个工作日决定是否受理（补正不超过30个工作日）——上交所作出是否统一发行上市的审核意见，上交所在受理后3个月内作出是否同意发行上市的审核意见——证监会20个工作日作出是否同意注册的决定。

具体流程为：发行人委托保荐人通过上交所发行上市审核业务系统报送发行上市申请文件——上交所收到发行上市申请文件后5个工作日内，对文件进行核对，作出是否受理的决定，并在网站公示（发行人补正时限最长不超过30个工作日）——上交所受理发行上市申请文件当日，发行人在上交所网站预先披露招股说明书（不能含有股票发行价格信息）等文件（上交所受理发行上市申请文件后10个工作日内，保荐人应以电子文档形式报送保荐工作底稿和验证版招股说明书）——交易所按照规定的条件和程序，3个月内作出同意或者不同意发行人股票公开发行并上市的审核意见（回复上交所所审核问询的时间总计不超过3个月）——证监会履行发行注册程序，20个工作日内对发行人的注册申请作出同意注册或者不予注册的决定。（主要关注交易所发行上市审核内容有无遗漏，审核程序是否符合规定，以及发行人在发行条件和信息披露要求的重大方面是否符合相关规定。可以要求交易所进一步问询。）






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