【中国税务报】投资巴西光伏产业 选对模式降低税负

欧凯财税

投资巴西光伏产业 选对模式降低税负

刘袁平

从税收安排的角度看，理想的贸易模式是尽量将企业的利润留在税率比较低的国家或地区。目前，巴西的所得税率是34%，而中国的企业所得税率是25%，高新技术企业的实际税率是15%。因此，中国企业投资巴西光伏产业，应考虑尽量将利润留在中国。

近日，中国光伏企业正信光电与巴西马托格罗索州（以下简称马州）州立发展中心正式达成战略合作。未来3年～5年，正信光电将与马州政府合作建设太阳能电站和生产线，开发马州采矿业一体化光伏解决方案，项目总投资超3.6亿美元，马州政府也将给予中国企业在土地、税收及融资等方面的相关优惠政策。

巴西是全球为数不多的年日照时间超过3000小时的国家之一，但其光伏发电占总发电量的比重极低。近年来，巴西政府逐步采取低息贷款、减税等鼓励措施吸引光伏产业投资。在此背景下，中国企业投资巴西光伏发电市场已渐成趋势，两国在该领域优势互补，前景被广为看好。

光伏产业税收优惠多

在巴西，间接税主要包括联邦一级的工业产品税（IPI）、社会一体化税（PIS）和社会保障金（COFINS)，州一级有商品流通服务税（ICMS）。为鼓励太阳能和光伏产业发展，巴西政府对太阳能和光伏企业交易的部分商品给予一定的税收豁免和税收优惠。

例如，光伏企业涉及的两个最终产品——太阳能电池和太阳能电池组件，在伯南布哥州、阿拉戈斯州和圣保罗州不征工业产品税和商品流通服务税。虽然企业最终产品的间接税可能免除，但进口原材料时会缴纳间接税，该间接税不能在产品销售时抵减销项税。

为优化战略性部门的投资环境，巴西政府推出半导体/光伏行业发展项目（PADIS）。目前，PADIS仅影响太阳能产业进口物资和机器设备品类的20%。出于鼓励或维护本土经济的考虑，巴西政府规定，如果合伙的另一方已经获得PADIS认定，进口的原材料在巴西本土没有企业生产的，可以免社会一体化税和社会保障金，但仍要征收联邦层面的工业产品税和各州层面的商品流通服务税——享有免税优惠的特定商品除外。如果进口的产品在巴西本土有企业生产，则该产品不免间接税。

光伏企业的发展离不开研发投入。巴西针对研发活动给予一系列税收优惠，包括研发费用在所得税前列支；特定情形下的加速折旧和摊销；对于用于研发的货物给予50%工业产品税的减免；对于参与研发项目的高端研究人员40%～60%的薪酬补助等。需要注意的是，巴西政府对研发投入有一定的要求，即研发必须在巴西境内发生；必须在相关领域研发；至少1%需要和巴西的大学或者研究机构合作完成；研究计划需要事先得到巴西相关部门的批准，并获得当地主管税务机关的同意；企业需要在每年7月31日前向巴西相关部门提交研发计划执行情况的报告。

投资模式决定税收负担

中国企业投资巴西的光伏产业，主要考虑两种投资模式，一种是OEM（Original Equipment Manufacture），即原始设备制造商，也就是通常说的合约生产商，具体的加工任务通过合同订购的方式，委托同类产品的其他厂家生产，之后将所订产品低价买断，并直接贴上自己的品牌商标；另一种是JV（Joint-Venture），即合资企业，由中国投资者和外国投资者共同出资、共同经营、共负盈亏、共担风险的企业。

从税收安排的角度看，理想的贸易模式是尽量将企业的利润留在税率比较低的国家或地区。目前，巴西的所得税率是34%，而中国的企业所得税率是25%，高新技术企业的实际税率是15%。因此，OEM模式下，巴西本土合约制造商保留固定的利润水平，剩下的利润分回中国的母公司，整体税负较低。而在JV模式下，利润分配模式会在合同签订时作出约定，通常留给巴西公司的利润要高于合约制造商的固定利润水平。

因此，建议中国企业不要在合资模式下设立销售子公司，而对由企业关联方撮合成的销售支付佣金。这样，中国母公司就可以得到应得的利润，这部分利润可以适用较低的企业所得税税率，从而降低企业整体税负。

融资注意资本弱化条款

融资是企业对外直接投资面临的基本问题，也是贯穿企业海外经营始终的问题，其中，向金融机构申请贷款是企业融资的主要方式。在融资过程中，企业应该高度关注资本弱化条款。

值得中国光伏企业关注的是，巴西推出了巴西开发银行（BNDES）工业融资专署（FINAME）认证，以鼓励采购巴西国产化率达到规定比例的设备。也就是说，巴西开发银行仅为遵循设备制造逐步国有化计划的参与者提供融资。生产设备制造商应在工业融资专署注册登记，提供的机械和设备国产配件率应在60%以上。

以光伏产业为例，如果想通过工业融资专署认证，从2014年开始，所有组件必须在巴西装配；从2018年开始，接线盒、逆变器以及支撑结构也需要国有化；从2020年开始，所有光伏电池必须在国内生产。

巴西企业采购在指定目录下的产品，还可以获得巴西开发银行利率优惠的贷款。产品是否能进入指定目录，主要看其巴西国产化率。某家企业的某个产品获得认证、列入巴西开发银行指定目录后，在生产过程发生变更时需要通知巴西开发银行，但发生股权变更时并无这一要求。另外，工业融资专署资质不仅授予巴西内资企业，也授予外资在巴西的合资企业或全资子公司。

企业需要注意的是，借款融资时要关注巴西税法中的资本弱化条款。借款方如果来自避税地或者有税收优惠的地区，债资比（债权性投资与权益性投资的比例）为0.3∶1，否则为2∶1，超过债资比的利息不允许税前抵扣。同时，还要注意区分借款方是否在资金方参股。如果参股，借款金额不得超过参股额的两倍；如果没有参股，借款金额不得超过资金方净资产的两倍。

（作者单位：沈阳市铁西区国税局）