一则招股意向书道出证券投资基金“避税”财税人的“忐忑心结”

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一则招股意向书道出证券投资基金“避税”财税人的“忐忑心结”

第三只眼

2019年6月17日《苏州银行股份有限公司首次公开发行股票（A股）招股意向书摘要》中的内容：

2018年本行调整经营策略，积极开展具有税收优惠的业务，取得免税证券投资基金分红收入金额较2017年增加4.68亿元，导致本年较2017年所得税费用下降。2017年净利润同比增长8.19%，主要是由于本行信贷资产质量好转，拨备计提减少所致。

2018年、2017年和2016年，本行所得税费用分别为3.99亿元、5.69亿元和4.81亿元。本行2018年所得税费用较2017年减少29.85%，主要系2018年本行调整投资方向，取得免税证券投资基金分红收入金额较2017年增加4.68亿元，且2017年基于谨慎性考虑未将2017年取得的基金分红收入作为免税收入扣除，而于2018年汇算清缴时将该部分备案调减。

从苏州银行的公告内容，在小编看来，似乎颇有韵味，首先来看，深受业界所喜欢的证券投资基金避税方法，一直在暗流涌动，当然也是政策规则使然，无论是获取了分红的“精准预测”也好，还是无心取得也好，政策下，有质疑却没有依据来否定，以亏损来换取免税收入，对于大体量的企业，更容易消化。话说2017年没有作为免税收入处理，是我们财务同志的决策无“信心”，还是税务机关的暗示，在这一点上我们无从知晓，有的同行提出，为何现在不去再重新申报办理退税呢？这当然可行，仍在追溯有效期内，不过，交进去的再退出来，似乎并不是重点，还是顺利拿到税务机关的上市证明为大任。就是不知道券商是如何看待“谨慎性”的，也不知发行部门审核时如何看待的，对于业绩指标的影响如何，内控执行性或政策合规性的理解，或许并没有引起关注。

要注意，一般是有多少免税收入，对应的损失也有多少，计入利润表中的收入作免税（文件规定是不征收所得税，在申报表中的体现是免税对待）时扣除，核心是通过损失列支来达到少交税的目的。

《财政部 国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》（财税〔2008〕1号）：对投资者从证券投资基金分配中取得的收入，暂不征收企业所得税。主要留存备查资料包括，不再实行备案管理：

1.购买证券投资基金记账凭证；
2.证券投资基金分配公告；
3.免税的分配收入明细账及按月汇总表。
未来何去何从，该政策的优惠或许仍是筹划的一道风景。