预审初探——融资租赁企业

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预审初探——融资租赁企业

作者：昕昕_070903

   热腾腾的融资租赁企业总结终于来了~由于自己从来没有接触过融资租赁企业，而这个客户对三、四年来累计近100个case的收款情况等全是手工统计，复核工作量很大，因此这两周以来每天晚上都在默默加班琢磨，到现在，终于有空档来写一写了，梳理一下，为即将到来的我那仅仅4天（没错就是这么短！）的年审现场时间做做准备。

一、客户背景介绍

我们客户隶属于一个大型金融控股集团，该集团的布置如下：

板块	子公司	业务
银行板块	银行
证券及投信板块	证券公司	证券业务
	投资信托公司	看简介就是做基金业务
	投资顾问公司	提供市场研究服务，对国际市场、商品期货和全球股市提供专题分析
保险板块	人寿保险公司	各种保险，借助关联方银行遍布全国的分行，向客户提供人生保障及退休规划等
其他业务板块	资产管理公司	主要业务为协助关联方银行催收不良债权。其他业务涉及金融机构债权的收买、评价、拍卖业务；应收账款收买、催收管理业务不动产买卖租赁。
	创投公司	主要投资于初创期和成长期企业。
	管理咨询公司	辅助关联方创投公司，向投资对象提供经营管理、业务拓展、技术转移、筹资、收购重组等咨询服务。
	租赁公司	提供直接融资租赁、售后回租、经营租赁、供应商合作模式的业务。

我们客户的借款全部来自于不相关的银行，但既然我们客户所属的金融控股集团旗下有银行，那么为什么不直接找这个银行借款呢，或者直接做金融租赁？问了客户之后我了解到，有两方面原因：第一，我们客户100%属于其他业务板块中的资产管理公司，而资产管理公司与银行才是平级关系，我们客户与银行并不是一个爸爸，而是侄子与舅舅的关系，因此并没有很大的便利；第二，更重要的原因在于，与该集团下的银行为关联方关系，集团作为上市企业，为了防范监管风险，如果向该银行借款，作为关联方反而要经历更加严格和详细的审查等，利率更不会有优惠。因此，客户并没有向关联方银行借款。

通过上表可以看出，“其他业务板块”包括自资产管理公司，主要是收呆账的，也有提供管理咨询的公司和租赁公司，难道这些业务所需要的人才或能力有相通之处吗？客户风控部帅帅的负责人告诉我，他就是从资产管理公司出来的，以前负责催收呆账，见多了资不抵债的公司之后，慢慢总结了经验——什么样的运营较容易带来风险等。这些从失败者身上总结出来的经验教训，适用于管理咨询公司给客户提供筹资投资运营方面的建议，也适用于创投公司用以评估初创企业的运营模式和发展前景，同时也适用于租赁企业用以评估承租方的租金偿付能力。

二、我了解到的融资租赁企业运营模式

我们客户的运营模式主要有三种，融资租赁、经营租赁和供应商合作模式。通过查看融资租赁合同（分为直接租赁和售后回租），我了解到，虽然客户与承租人签订的租期多在12-36个月之间，远远低于租赁资产实际寿命，但是由于所付租金的现值已经达到租赁资产的公允价值，且在合同中多规定了租期届满之后所有权转移给承租人，因此依然是按照融资租赁来处理的；经营租赁我们客户实际上并没有开展；供应商合作模式我认为就是帮助供应商销售机器设备，即供应商的客户没有钱，我们就借给他钱把设备买下来，客户扩大生产之后再分期付给我们租金，相当于是给供应商扩大销路了。

第一，挖掘承租人。我们客户一般通过两种方式去挖掘，第一种是去类似于企业展销会等场所，看各个参展的企业是否有扩大投资的需求，第二种就是通过以前合作的承租人的供应商，向他们的客户提供融资租赁。我们客户的现有承租人中，有很大一部分都是老客户。

第二，风险评估。之前看到PAR中写“2016年行情低迷，因此减少了售后回租的比例，主要从事直接租赁。”我就很不理解了，售后回租和直接租赁对于出租人来说，在风险方面有什么区别吗？就这个问题问过他们风控部负责人，且就此问题展开到对承租人的风险评估，我终于明白了一二。直接租赁，都是承租人在购买设备前找到出租人（我们客户），并自主选择设备供应商，然后三方（承租人、出租人和供应商）签订三方合同买卖合同，因此，直接租赁中，承租人是一定会购买生产设备，扩大生产经营规模，获得更多的现金流，也就更有能力偿付租金；而售后回租中，是承租人将现有的生产设备销售给出租人，拿到销售款之后，除去付第一期租金的部分，乐观的情况是将销售款补充营运资金扩大生产，这样也会有更加稳定充沛的现金流偿付后期的租金，坏的情况就是，大股东或经营者将售后回租款项挪用于非法之处等，不仅侵蚀了中小股东的权益，也不利于企业生产经营，很可能导致企业无法按期支付租金，对于出租方来说，风险更高。因此，售后回租的利率要远高于直接租赁。现在，为了扩大业务量，我们客户针对半年内的新设备来做售后回租的，也按照直接租赁的方式来做，叫做“准直租”，因为设备是刚刚才购买的，肯定也是用来扩大生产经营的。

那么具体如何评估承租人的租金偿付能力呢？我们客户介绍，有五步法：谐音为“借、子、来、还、债”。第一步，借款人（承租人）背景。主要考虑成立时间、经营业务模式、主要创始人的资历、实际经营管理者的能力等。第二步，资金用途。主要考虑承租人从我们这里借到款项之后的用途，比如，订单增加导致销售增加，因此申请资金用途为购买机器设备满足生产扩大的需求。第三步，还款来源。与上一步紧密承接，用营运收入作为主要还款来源，还会考虑贷款期间（承租期间）每月还款额XX元，承租人银行账户近期余额情况等。第四步，债权保证。比如以期初付款方式加速债权收回、本次添置的机器设备设置作为担保物、保证金等。今天遇到有一个承租人可能风险太高了，承租期24个月，我们客户直接要求对方开具了24张租金支票，每个月到期直接去银行承兑即可，相当于更加增添了保证力度，除非对方账上没有钱。第五步，未来展望。主要分析承租人所处行业是否为国家支持行业，分析十三五规划等的政策导向，也会考虑该承租人以前获得国有大中银行贷款的历史，例如“该申请人在成立之初没有明确营业收入的情况下曾获得中国银行按揭贷款”、“是国有企业重要供应商”说明其销售回款有保证，那么我们收租金也就相对有保证。

在与客户聊天的过程中，我感觉人家真是好牛逼，要在短短时间内考察清楚一个企业的风险、租金偿付能力，涉及对宏观政策的把握、对企业经营模式发展前景的判断，以及微观层面上企业现有财务状况、企业经营管理者的资历水平等的考察，可谓必须样样精通。正是前面提到的，人家从业20多年以来的经验积累才能有如此的深厚和敏锐。我感觉这个跟我们审计也是挺相关的，我们不也是需要在审计过程中，与客户交流，审查一个企业的财务状况，判断其风险点吗？客户说是的，像审计一般是干个两三年后出来就可以做风控，或者往财务总监干。他又补充了一句：“但是财务总监风险大，要签字。”哈哈，财务总监难的地方不仅仅是专业技术方面过硬，更考验人的应该是对资本市场的把握以及筹资投资能力吧。我也没想过走到那么远的地方，不过以前总听别人说“风控”，这下总算有点感性认知了。

第三，签订融资租赁合同，并按期收租金。

第四，合同到期，租赁物所有权转移。

这样想来，其实承租人需要在短短的租期内（最多也不过4年）就将寿命长达10年的机器设备款项付清，还要额外支付出租方利息，真是要对这个机器产生的现金流很有信心才行呢！但是话说回来，本应该一次性支付的购买款，可以平摊到几年内分期支付，而企业最关键的就是流动的现金流，有时候就是周转不过来，融资租赁的方式也算是让收入与支出更加匹配和均衡了，很有利于中小型企业初期的发展吧。

三、从业务到财务

第一次接触融资租赁行业，我是很有新鲜感的。融资租赁企业财务上最独特的，就是对每个融资租赁案例的核算所牵扯到的会计科目了，主要如下。应收的租金和利息，在长期应收款中核算，期末将一年内应收回的租金总额分出来在“一年内到期的长期应收款”报表科目中列示；每个案例的利息，在“未确认融资收益”中核算，期末也要将一年内会确认的融资收益分出来在“一年内到期的融资收益”科目中列示；以上两项的差额，是长期应收款净额，也会在报表中披露的。保证金在长期应付款科目核算，也是期末分出来一年内到期的部分。手续费我们客户是放在递延收益，在整个租期内平摊到确认收入。每个案例的融资收益就是本期的收入了。而成本就是本期发生的借款的利息。

在借款方面，我们客户与银行签订一个长期的框架合同，只要在这个贷款额度内，随借随还。一般是签订框架合同之后，需要向承租人放贷时，再向银行提取借款，因此，每一笔借款都会明确是用于哪个承租人，是直接租赁还是售后回租（涉及到的增值税税率不同，而借款利息是可以抵减销售额的，影响到增值税销项税额的计算）。客户的账务处理梳理如下：

1. 支付设备购买款：我们向供应商支付设备含税全款，但其中首付款部分应向承租方后期收取。

借：固定资产-融资租赁固定资产          100

    应交税费-进项税                    17

    银行存款（收到租赁保证金和手续费） 7

贷：应付账款-设备供应商                25

    银行存款                           75

    应付账款（手续费）                 3

    租赁保证金                         4     

2. 转入长期应收款：

借：长期应收款                         120

贷：固定资产-融资租赁固定资产          100

    未实现融资收益                     20

3. 向承租方收取首付款：

借：应付账款-设备供应商                25            

贷：长期应收款                         25-25*17%

    应交税费-销项税                    25*17%

4. 将手续费计入递延收益：

借：应付账款（手续费）                 3         

贷：递延收益                           3-3*17%

    应交税费-销项税                    3*17%

5. 每期摊销确认手续费收入：

借：递延收益                           金额略                  

贷：主营业务收入

6. 每期确认租金收入（总的长期应收款是120，假设租期为5期）：

借：银行存款                           以下4个科目的差异                     

    未实现融资收益                     20/5=4

贷：长期应收款                         120/5=24               

    应交税费-销项税                    (直租与回租不同，见下文分析）

    主营业务收入                       20/5=4

四、审计程序

1. 长期应收款：要将所有未完结案例的未收到本金+未确认融资收益之和与科目余额表中的长期应收款余额核对一致。

2. 未确认融资收益：将所有未完结案例的未确认融资收益之和与科目余额表中的未确认融资收益核对一致。

3. 收入：将本年确认的融资收益（即本年期间实际收到租金对应的利息）之和与科目余额表中的收入贷方发生额核对一致。与前面两个不同，此处要考虑的是年初未完结的案例和年末未完结的案例。

4. 递延收益：将本期应分摊的手续费金额总和（主营业务收入-手续费收入）与科目余额表中递延收益本期借方发生额核对一致。此处考虑的案例对象与收入相同。

5. 成本：将本期所发生的借款利息与科目余额表中的主营业务成本借方发生额核对一致。

6. 主营业务收入-其他：好吧这里是牵扯到税的。营改增之后，融资租赁的销售额是以扣除借款利息之后的余额来确定的。对于直接租赁来说，属于有形动产租赁，适用17%的税率，以取得的全部价款和价外费用（即每次实际收款，包括本金和利息收益）扣除支付的借款利息之后的余额作为销售额。也就是说，如果租金是100，其中80为本金，20为融资收益，则应该向承租人收取的款项为（80+20）*1.17；客户确认收入是按照融资收益总额20来确认的，要交20*0.17的销项税，但其实借款利息比如5，是可以抵减收入的，税务上应该只应该交销项税（20-5）*0.17，也就是说税务上比财务上少交5*0.17的税，客户这时为了与税务保持一致，就在每个月末做 借：应交税费-应交销项税 5*0.17；贷：主营业务收入-其他 5*0.17。相当于“主营业务收入-其他”科目核算的全部都是本年借款利息所带来的销项税抵减。由于售后回租在营改增之后属于贷款服务征税率6%，所以就如之前提到的，客户每笔借款都区分是用于直接租赁还是售后回租，其利息能抵减的销项税就不一样。直租和回租除了税率不同外，销售额的确定上也不一样。直租中，销售额=本金+融资收益+手续费；回租中，销售额=融资收益+手续费。所以我在进行明细表与科目余额表中核对的时候，还区分了营改增前后以及直租or回租，简直是锻炼我的Excel技能。

7. 坏账准备和递延所得税。这两块其实是这个项目中最难的部分，由senior执行，我光是将上面收入成本核对上就已经工作量满负荷了，唉，希望年审结束之前有机会能看明白一点，把税也弄明白一点，到时候写年审总结。

五、 通过这个项目我学到

第一，对于企业财务人员来讲，制作凭证、填写摘要、包括其他制表方面，一定要非常规范！对客商的名称应该在各个适用场所保持一致，如果自行使用简称，会导致筛选时、在Excel中用公式摘数时出错，增加非常多的工作量！只要在前期建立规范的意识和制度，后期不仅会节省很多，也会透明很多，还减少了有意或无意的错误。其实对企业来讲，绝对是事半功倍的效果。

第二，自己Excel使用方面又得到了一次提升。果然是置之死地而后生，我参考以前底稿时，发现以前的同事居然对100多个case全部都是手动link到明细表，如果要取5个内容，那么光是link都要操作500次，再不用说还涉及到对每个case明细表中的判断了，非常繁琐重复无聊耗时。绝望之时，我不甘心地在网上查找公式，想寻求一种办法能够从工作表中后面的每个sheet里面固定位置取单元格值展示到第一张汇总表中。网上搜寻+自己尝试了好久，终于找到了方法：用indirect公式可以实现。只需要先生成超链接目录，然后用公式=INDIRECT("'"&B11&"'!"&"a3")就可以把B11单元格所超链接的那张sheet的a3单元格数值摘取出来了！OMG，这样的话我只需要在后面的每张明细表中固定位置（可以全选后面的所有明细表sheet）用公式摘取出我要的信息，然后用indirect公式直接摘取到汇总表上就行了！起码减轻了70%的工作量，且不易出错！原谅我用这么多感叹号，因为自己试了半天试出来，感谢自己没有放弃，那一刹那好像体会到了居里夫人坐在马车上打盹做梦梦到放射元素的化学分子式是一条首尾相合的蛇一样，就是那样顿悟的感觉。写下来~~以免以后忘记了。

第三，不懂的就要厚着脸皮问客户，要对自己有信心，不懂的就再问一遍。

总之，最近的工作状态自己是比较满意的，自从开始写工作总结帖，得到了论坛上那么多同行的鼓励和支持互动，我在平时工作中总是想着要写帖子那应该搜集什么资料或者素材呢，应该从哪些方面更加了解这个行业、客户企业及其运营呢，感觉所做的一切都更加有意义了，不是为老板打工，而是为自己积累和成长而做，不是工作，而是学习。

其实也挺感谢我的公司给我这样的平台，虽然也有各种各样不尽如人意的地方，但是钱多事少离家近的工作世上哪儿有呢？比起其他同行，身处四大的我应该算是很幸运的了，接触的客户比较规范和优质，沟通交流无障碍，使得我工作效率大大提升；客户会向我们审计毫无保留地和盘托出我们想要了解的东西（当然更高层面的我目前还涉及不到，希望以后有机会能见识到），这就是近距离感受一个行业最直观的途径了。虽然元旦三天都要死磕在这个项目上了，但是也并没有那么不情愿了呢。

加油，为即将到来的2018年~希望新的一年，遇到更好的senior，学到更多的知识和技术，开拓眼界，工资有所提升，更重要的，是保持初心呢！

http://bbs.esnai.com/thread-5322674-1-1.html