【上交所公司债税讯】景德镇国资运营集团：2016-2018年政府补贴收入累计15.34亿元...

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【上交所公司债税讯】景德镇国资运营集团：2016-2018年政府补贴收入累计15.34亿元、年均占利润总额高于60%——主要为增值税免税收入、契税返还、安置房项目补贴、工业转型升级专项补助、煤气价格补贴、窑炉改造、技术改造贷款贴息、代建项目基础设施补助等与主营业务密切相关的补贴

景德镇市国资运营投资控股集团有限责任公司（155598.SH）于2019年8月9日发布公司债募集公告，披露2016-2018年政府补贴收入累计15.34亿元、年均占利润总额高于60%，“其中2016年度、2017年度和2018年度，发行人获得政府补贴收入分别为32,456.97万元、42,022.74万元和78,870.81万元，分别为当年利润总额的67.04%、40.86%和76.61%。……2018年度补贴收入增长较多、占利润总额比例上升较快，主要是由于2018年度获得与主营业务密切相关并计入其他收益的政府补助较多所致。发行人补贴收入主要来源于增值税免税收入、契税返还、安置房项目补贴、工业转型升级专项补助、煤气价格补贴、窑炉改造资金、技术改造贷款贴息、代建项目基础设施补助等，与主营业务密切相关，受国家经济政策及当地政府经济发展规划对相关行业扶持力度的影响较大。”

《155598 景德镇市国资运营投资控股集团有限责任公司2019年公开发行公司债券（第一期）募集说明书（以此为准）》【2019.8.9】详细披露如下：http://www.cninfo.com.cn/new/disclosure/detail?plate=&orgId=9900033650&stockCode=155598&announcementId=1206507399&announcementTime=2019-08-09

（一）财务风险

1、补贴收入占比较高的风险

2016年度、2017年度和2018年度，发行人获得政府补贴收入分别为32,456.97万元、42,022.74万元和78,870.81万元，分别为当年利润总额的67.04%、40.86%和76.61%。2018年度补贴收入增长较多、占利润总额比例上升较快，主要是由于2018年度获得与主营业务密切相关并计入其他收益的政府补助较多所致。发行人补贴收入主要来源于增值税免税收入、契税返还、安置房项目补贴、工业转型升级专项补助、煤气价格补贴、窑炉改造资金、技术改造贷款贴息、代建项目基础设施补助等，与主营业务密切相关，受国家经济政策及当地政府经济发展规划对相关行业扶持力度的影响较大。如果国务院及当地政府相关行业政策和发展规划出现较大变化，对发行人的扶持力度减弱，可能对发行人的盈利能力造成一定影响。

……

发行人营业外收入和其他收益主要为各类政府补助收入，2017 年营业外收入增加主要是由于本期非同一控制下合并陶汇投资、合并成本小于被投资方可辨认净资产公允价值份额而确认营业外收入。报告期内，政府补助分别为 32,456.97万元、42,022.74 万元和 78,870.81 万元，主要来源于政府对公司各主营业务的补贴，包括煤化工业务技改补贴、合同能源管理、不良债权处置、基础设施建设、公交业务补贴等。

其中，煤化工及相关产品业务涉及的政府补助主要是景德镇黑猫集团有限责任公司及其下属子公司业务所在地各级政府的税收补贴、节能补贴、各项发展资金补助、专项环境保护补助、科技奖励等，与其业务紧密相关、与各级政府产业政策密切相关，均依据各级、各地政府的政策文件获得，受宏观经济政策和各地方产业政策影响较大，具有一定的波动性。

合同能源管理业务涉及的政府补助主要是景德镇市国信节能科技股份有限公司提供能源服务管理、可再生能源建筑应用项目等主营业务过程中根据相关法律法规和政策文件获得的专项补助资金等，与其业务紧密相关、与相关法律法规和政府产业政策密切相关。

不良资产处置业务涉及的政府补助主要是税收返还，包括契税返还、印花税返还等。景德镇市政府为支持公司从事不良资产处置业务，将公司处置不良资产过程中产生的相关税款先缴后返。不良资产处置涉及的政府补助均依据景德镇市政府政策文件获得，随着公司不良资产处置业务的扩大而扩大。

基础设施建设业务涉及的政府补助主要是因承担基础设施项目建设而获得的政府补助金、税收返还等，均依据景德镇市政府相关政策文件获得。随着公司基础设施建设业务的市场化补偿机制不断完善、造血能力不断增强，基础设施业务涉及的政府补助数额处于下降态势且维持在较低水平。

公共交通业务涉及的政府补助主要是燃油补贴、税收返还、亏损补贴、经费补助等，其中燃油补贴和税收返还较为稳定、可持续获得，其余补助事项具有一定的偶发性，相关补助的获得均依据江西省政府及景德镇市政府的相关公共交通政策文件。2016 年，发行人已将公共交通业务全部转出，不再承担该业务职能，故 2016 年起不再享受该项政府补助。

综上所述，发行人虽然获得的相关政府补助金额有一定的波动性，但将持续获得与业务密切相关的各项政府补助。

报告期内，发行人取得的政府补助明细如下：

2018 年度发行人合并报表范围内相关政府补助明细

单位：万元

项目	金额	出文单位	相关批准文件
税收返还	3,121.05	市财政	景德镇市政局“关于同意列入补贴收入的函” "
安置房项目建设资金补贴款	28,942.00	市政 "	景德镇市政局“关于同意列入补贴收入的函” "
政补贴（支持企业发展资金） "	23,000.00	市政 "	景德镇市政局“关于同意列入补贴收入的函” "
税收返还	675	市政府	景德镇市人民政府办公室抄告单（景府办抄字[2016]48号）
代建项目基础设施补助	5,681.00	江西省水利厅	江西省水利厅（赣水资源函[2018]44号）关于报送2018年度中央补助江河湖库水系连通工程实施情况的函
代建项目基础设施补助	803.35	景德镇市陶瓷工业园区政局拨入 "	-
税收返还	9,000.00	景德镇市珠山区人民政府	景德镇市珠山区人民政府（珠府抄字[2018]126号）；景德镇市人民政府抄告单（景府抄字[2012]403号）
土地使用税返还	704.3	市政府	景德镇市政府办公室抄告单
新三板财政奖励资金	100	由市财政局拨付	-
国信节能景新项目补贴	216	省财政厅，由景德镇市金太阳示范工程和太阳能光电建筑应用项目部拨付	赣建[2009]457号、赣"建[2010]313号、赣"建指[2012]96、赣"建[2013]113号 "
国信节能华意电站、孵化基地电站项目补贴	103.16	省财政厅，由景德镇市地方财政拨付	赣建[2011]326号、赣"建[2011]384号、赣"建指[2015]59、赣"建[2013]113号 "
景德镇城区道路绿色照明示范工程合同能源管理项目补贴	20	市发改委，由市财政局拨付	景发改环资字[2013]565号
景东项目发电补贴	8	省发改委，由省能源局拨付	赣发改能源字[2013]1062号
景东二期项目发电补贴	6	由市发改委拨付	发改价格[2013]1638号
其他	6,490.95	-	稳岗补贴、相关产业项目、节能环保项目及技术研究项目补贴、高新技术企业奖励、工业转型升级补助、安全生产先进企业奖励等
合计	78,870.81

2017 年度发行人合并报表范围内相关政府补助明细

单位：万元

项目	金额	出文单位	相关批准文件
财政补贴	32,346.80	市财政	关于同意列入补贴收入的函
福利企业退税	728.29	韩城市国家税务局	税（2016）52号文 "
第三届江西省专利奖奖金	10.00	省政府	赣府发[2017]27号
乌海黑猫基础设施等补助款	218.83	乌海市财政局	-
增值税退税补贴	562.96	景德镇市珠山区发展货运产业领导小组办公室	《招商引资协议书》补充协议
税收返还	4436.34	市政府	景府办抄字[2014]65号
国信节能景新项目补贴	216.00	省财政厅，由景德镇市金太阳示范工程和太阳能光电建筑应用项目部拨付	赣财建[2009]457号、赣财建[2010]313号、赣财建指[2012]96、赣财建[2013]113号 "
景德镇城区道路绿色照明示范工程合同能源管理项目补贴	20	市发改委，由市财政局拨付	景发改环资字[2013]565号
国信节能华意电站、孵化基地电站项目补贴	103.16	省财政厅，由景德镇市地方财政拨付	赣财建[2011]326号、赣财建[2011]384号、赣财建指[2015]59、赣财建[2013]113号
政府拨入购吸尘车专项经费	1.68	景德镇高新区管委会财政局	对景高新建司字[2017]30号）的批复
节能技术推广应用服务平台示范项目补助	30	省财政厅，由市财政局拨付	赣企指[2012]34号、赣财建指[2015]53号 "
景东项目发电补贴	8	省发改委，由省能源局拨付	赣发改能源字[2013]1062号
景东二期项目发电补贴	6	由市发改委拨付	发改价格[2013]1638号
朝阳黑猫园区建设专项资金	2.02	朝阳市龙城区财政局	《关于下达园区建设资金指标的通知》（朝龙财指企[2017]223号、朝龙财指企[2017]416号）
应急救灾补助	20	市财政	景财建字[2016]33号
博士后创新实践基地建站资助资金	10	江西省人力资源和社会保障厅	《关于批准江西煌上煌集团食品股份有限公司等31个单位设立博士后创新实践基地的通知》
新三板财政奖励资金	50	由市财政局拨付	-
其他补助资金	3252.66	-	资源综合利用退税、稳岗补贴、相关节能环保项目及技术研究项目补贴、相关科技奖励款、国家级制造业单项冠军培育企业奖励等
合计	42,022.74	-	-

2016 年度发行人合并报表范围内相关政府补助明细

单位：万元

项目	金额	出文单位	相关批准文件
增值税退税补贴	544.41	景德镇市珠山区发展货运产业领导小组办公室	《招商引资协议书》补充协议
税收返还	2,580.00	市政府	景府办抄字[2014]65号
财政补贴	18,000.00	市财政	关于同意列入补贴收入的函
吸纳就业、资源综合利用和多元化产业培育补助	699.00	市财政	景财建字[2015]35号
救灾应急补助	38.00	市财政	景财建字[2016]33号
航空及先进装备制造产业基地基础设施专项资金	848.26	景德镇高新区科学发展局	景高新科发字（2015）34号
战略性新兴产业发展专项资金	4,000.00	发改委	发改办高新[2014]2238号
中票承销费补助	675.00	市财政局	-
支持中小企业发展基金	15.00	市财政	根据江西省财政厅赣财经指[2016]22号
其他	5,057.30	市财政	税收返还、资源综合利用企业增值税即征即退返还、企业技术创新建设专项资金奖励、其他补助等
合计	32,456.97	市财政	-

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