【对话家族信托】有感

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【对话家族信托】有感

1，所谓家族信托，是指委托人将自己的财产委托给或者转让给受托人，受托人依照对委托人的承若管理财产，并将财产及财产产生的利益分配给受益人。后来为了监督受托人，又逐渐发展出了以监督、制衡为主要职责的保护人。从历史发展看，信托关系最初是一种信托关系，后来才发展为法律关系。

2，西方的很多财富家族有一点共识：任何一个活着的成员不过是财富的代管人，他们负有把财富交付到下一代手中的义务。

3，让合适的人掌握合适的权利，是事情向正确方向发展的保障，是家族精神文化能够落地的前提。

4，私人信托公司（PTC），简单来说就是财富家族自己设立的信托公司，以它作为家族信托的受托人，进而管理庞大的家族财产，这被学者们普遍认为是许多美国豪门长盛不衰的原因。

5，财富的所有权归于私人信托公司，控制权在信托委员会的手中，经营权由家族办公室掌握，而家族成员则享有最终的受益权，这是十分合理的安排。

6，就家族信托而言，必须在法律的框架下，从“我”出发，丛分配与实现、投资与制衡、保护与救济、沟通与响应四个层面进行优化，这是基础，也是根本。

7，中国家族不愿意为咨询付费，这是非常可怕的。他们往往会不断地走访各类受托人机构，不断向不同的机构问同样的问题，试图通过不断的互相印证得到他们认为正确的答案。（墨墨：碰到很多这样的case，前期为了省咨询费，后期付出的代价更高。就像造房子，地基没打好，要改就要全部推翻重来。）

8，一些家族的领导者往往在事业上收获了巨大成功，他们会以绝对的自信去处理所有的问题，包括他们根本没有基础识别能力的专业问题。这种对自我认知的缺乏、对专业敬畏的缺乏、甚至对专业人士尊重的缺乏，后果堪忧。（墨墨：专业的事请交给专业的人来做。）

9，在家族信托中，只有一个优秀的委托人才可能寻找到一个杰出的受托人。

10，家族信托确实有隔离风险、有效控制的优势；不过一旦设计不当、操作不规范，法院也可能认为信托是恶意避债的工具，或者是委托人过度控制的牵线木偶，从而否定家族信托财产的独立性。

11，法院在判断虚假信托的问题时，最主要是从三个方面入手：一是信托设立时委托人的经济状况，二是信托文件中控制权的保留，三是信托实操过程中受托人的独立性。

12，对于控制权保留是否得当有两个重要考量因素，一是在信托文件中保留多大的权利；二是信托的运行、操作是否规范，受托人是否具有独立性。

13，家族信托真正产生“效果”的时间并不取决于信托设立时间，二是取决于信托财产置入信托的时间。

14，遗嘱继承太容易发生纠纷。只要继承程序中有一个继承人对遗嘱提出异议，财产的归属也就处在一个悬而未决的状态。接下来就是常年累月的争辩、协商和诉讼。（墨墨：最近几年，豪门争产不断发生，争议的焦点几乎都在遗嘱上。香港的霍英东家族以及台湾的长荣张氏家族等等，比电视剧还狗血。）

15，每个家族信托实现的诉求都有所不同，而并没有一种万全的信托安排能够满足所有的诉求，这就是为什么需要家族信托的定制化服务。

16，家族信托是一个完整分离了所有权、控制权、经营权和受益权的结构。简单来说，家族虽然将海外资产的所有权转移到了家族信托，但是家族成员仍然可以在家族信托之下的运营公司中担任CEO，做出资产管理的具体指令，甚至控制董事会。这意味着家族灵活保留了海外置业的控制权和经营权。

17，家族信托的作用绝对不仅仅是理财产品，只看回报率，那是营业信托的逻辑，非常狭隘和致命。在我们看来，家族信托不光是海外置业的顶层投资设计，更是家族治理的核心结构和家族财富管控平台。

18，保险金信托的作用就在于，一旦发生保险赔付，保险金并非直接赔付到后人手中，而是进入到家族信托里。家族信托里的财产通过受托人的管理继续保值增值，并且按照信托协议中设定好的条件，逐步分配给家族的下一代，支持他们的生活和教育，帮助他们创业，甚至为他们提供养老的年金。（墨墨：保险金信托是一个入门级产品。保险是一个很好的金融工具，杠杆作用非常大。）

19，世界上并不存在适用于一切家族的最优家族信托定制，只有最合适于特定家族的家族信托安排。决定家族信托好坏的，往往是家族对自身认识的不断深化，以及家族在进行每个决策时的理性和智慧。

20，家族信托的构建不仅仅取决于内部环境，更取决于外部环境；家族信托既是空间的筹划，也是时间的筹划。

21，家族信托处处演绎着人类的智慧，包含着无限的可能。而仅仅从单一知识领域对家族信托去妄加揣测，实际上是一种过分解读，是一种偏执。

22，家族信托作为一种工具是被人所用的，只是一个器而已。成功的家族信托无不源于成功的谋划与理性的安排，而失败的家族信托往往是因为谋划的欠缺与理性的丧失。

23，好的家族传承结构所具备的特质：不但要看见当下，还要预见未来；在当下做好充分的准备，为未来留下应变的空间；而最最重要的是，能够看见社会发展的趋势。