【原思考】持有股票不足12个月的股息红利免税的“误解”与“自我救赎”

欧凯财税

【原思考】持有股票不足12个月的股息红利免税的“误解”与“自我救赎”

[发布日期 昨天]

郝龙航（第三只眼）

北京大力税手信息技术有限公司

最近，恰逢看到自家小伙伴们整理的这个问题，主要是各地税务机关的意见，以及小编之前工作过程当中遇到的案例，还有小编最近也看了一些专家或作者的观点，自己也作一个小结，与君分享。

文件摘录，看看规定是如何的：

《企业所得税法实施条例》规定，居民企业直接投资于其他居民企业取得的股息、红利等权益性投资收益，享受企业所得税的免税，但不包括连续持有居民企业公开发行并上市流通的股票不足12个月取得的投资收益。

总局在解释的时候提到：

鉴于以股票方式取得且连续持有时间较短（短于12个月）的投资，并不以股息、红利收入为主要目的，主要是从二级市场获得股票转让收益，而且买卖和变动频繁，税收管理难度大，因此，实施条例将持有上市公司股票的时间短于12个月的股息红利收入排除在免税范围之外。对来自所有非上市企业，以及持有股份12个月以上取得的股息红利收入，适用免税政策。

那么面临的问题有哪些呢？

1.一般情形下的范围排除

文件当中排除了“公开发行并上市流通的股票”，那么比如：

刘大公司从别人手中购入刘二有限公司的股权后，结果第二天就决议分红了，此时大大方方地享受免税（预缴与汇算清缴时处理），在不存在股票啥事，免！

但如果刘二公司股份改制了，现在也称之为股票了，此刘大公司从别人手中购入的刘二公司的股票（股票为称呼，股份有限公司的资本划分为股份，每一股的金额相等。公司的股份采取股票的形式。股票是公司签发的证明股东所持股份的凭证），此时跟公开发行还不贴边，大大方方的享受股息红利的免税，不要看到股票就晕菜了。

2.IPO公开发行股票的情形

如果是老股东，比如改制时的存续股东，公开发行后一般会存在限售期，那么这些股东中，存在法人企业股东缴纳企业所得税的，比如上市后第一天就准备派息分红，那么对于打新股的企业，持有期不到12个月，此时是无法享受免税待遇的。

好的，说到关键点，对于那些老股东，拿在手中的有限售要求的股票，如从IPO时点算，也是不到12个月，这是不是也不能享受免税呢？笔者看到有人可能对此有质疑，笔者分析看，跟这些老股东没有关系，一是，他们不是以公开发行股票的方式取得，人家卧薪尝胆后才有今天，并不在受限之列，大大方方享受免税！！更不需要考虑他们从解禁后认为还要过12个月才能达到条件，限售期都不算，这更离谱会。

连续持有被投资企业公开发行并上市流通的股票的时间不足12个月的投资，具有较大的投机成份，因而不在优惠范围之内。什么叫二级市场转让收益，这是跟这些人较劲的，并不是跟其他人较劲的，原始股东也不叫投机，虽然有一些战略投资者，但不宜称之为战略投机者。

3.达到12个月后能不能追认12个月内的投资收益免税

大致是在2012年度的时候，北京市国税当时的口径是认为达到时限的可以追补享受，不过后来再没有过多地强调过，而比如一些高级专家的书中也有提到，如果汇算清缴期达到了12个月，那么在12个月内取得的投资收益可以享受免税，即倒推法，理解上是认为，等你们持有12个月了，自然就不适合12个月内的这个前置条件了，所以全部享受免税。

这个理解吧，小编认为也是通的，这就要看对于实施条例的解释方式与理解方式了。

“不包括连续持有居民企业公开发行并上市流通的股票不足12个月取得的投资收益”，这儿的不包括，是免税的投资收益中不包括列示情形下的“投资收益”，并不是不包括“不足12个月”，如果依后者理解，那就是包括12个月及以上的情形了，自然可以免税，从而拉长理解的时间轴，但是如果依前者理解，不包括这种情形下的投资收益，你说还较啥劲呢，所以呢，笔者理解不宜追认，似乎我们统计的各地口径中，比较明确的意见发表的，是反对追认享受的。

4.定向增发的股票，是不是可以享受

这属于非公开发行的，且一般都是有锁定期的，认为并不适合受限的范围，比如锁定期12个月，这都超期了，还讨论这个做啥。

5.关于证券公司连续持有期计算的问题

比如某证券公司2020年1月1日从交易所购入1000万股股票，2020年6月1日购入1000万股股票，2021年3月卖出1000万股股票，2021年4月分红100万元，此时能否享受免税？

笔者发现，多有专家的观点就是“先进先出”，这个观点吧，小编一直不大认同，为什么呢，一当然没有规定明确，尽管有一些股票个税的政策，说要先进先出的计算之类的计算差别化股息红利，可以借鉴，但是毕竟企业所得税上没有明确，二是其实我们想，我从购入第一笔1000万股时就是名正言顺的股东了，我这个股东是一直存在的，坚守爱情的，至于后面的购入1000万股是一种强化，再后面卖出，只是割点肉，但是心还是留下来的，凭什么说是要跑路了呢，笔者认为也可以理解为后进先出，这个点，当然可以扯一扯了，如果还扯的想法都没有，那就是思考的问题了。

如果按专家的观点，上面的情形，第一个1000万股已于21年3月卖出了，那分红100万是对应的6月购入的股票，此时不到12个月，当然不能享受，这个逻辑，笔者不想愉快地认同。

至于新三板们，那都不叫公开发行，是叫挂牌行为，也不要聊这个事了。


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